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期货在线信银理财谷凌云:资产管理机构的最核心风险是

  近年来,资管机构加快布局科创金融、养老金融等领域,如何看待其中的市场机遇?信银理财将如何布局?

  此外,《规则》出台非常及时且总体趋严,将银登中心等“非非标”资产从严划分至非标口径,扩大非标资产认定范围,对银行资管业务整改提出更高要求。从长远看,从严监管、从严界定标准化资产,对整个资产管理行业无疑是一种非常正向的引导,既体现了监管的定力,又立足于行业长期健康发展考量。银行理财将加大直接融资市场参与力度,提升标准化债权类资产投资能力,包括利率债、信用债、资产支持证券(ABS)等,增加标准化资产规模和占比。

  谷凌云:科创领域发展给我国经济转型升级带来重要战略机遇。相信这个领域还有巨大潜力和空间,将成为银行理财公司长期关注、长期耕耘的业务领域。

  从客户端看,银行理财公司从母行独立出来后,服务的不仅仅是传统的银行理财客户,而是全社会客户,客户的需求也越来越多元。从产业端看,科创产业也非常需要银行理财资金的支持。从投资端看,科创板块长期来看确实能为投资者带来更加丰厚的收益。银行理财公司可根据市场供给和需求,按照风险和收益配比,把理财资金和科创型企业的股权融资需求结合起来,在推动实体经济发展的同时为投资者带来更高回报。

  新冠肺炎疫情为资管行业转型增加了不确定性,如何看待银行理财市场的前景?在打破“隐性刚兑”、净值型产品发行等方面,又面临哪些阻碍?

  在新冠肺炎疫情影响下,金融市场波动变大,理财产品净值波动幅度也增大,甚至部分净值型产品出现暂时亏损的现象,导致客户体验感变差,净值型产品销售困难。谷凌云认为,就行业而言,投资者适当性管理意识亟待进一步提升。对于资产管理机构而言,适当性风险将是最核心风险,应加快投资者画像信息共享平台等金融基础设施建设。

  信银理财在筹备开业期间,就把建立投资者适当性管理体系作为最核心工作来做。目前,我们还在加紧建章立制,将根据自身管理能力不断完善。应加快相关金融基础设施建设:一方面,应加快建立投资者画像信息共享平台,这有助于银行理财公司动态化管理投资者适当性风险;另一方面,在理财产品资产端风险等级划分方面,目前都是各家银行自己摸索,尚未形成统一的、公允的行业标准。

  谷凌云:就行业而言,投资者适当性管理意识亟待进一步提升。对于资产管理机构而言,最核心的风险并非传统商业银行面临的信用风险或市场风险,而是适当性风险。虽然资产管理机构本身不承担最终风险,但如果由于投资者适当性管理出现问题导致损失,就是犯了原则的错误。

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